„Soll ich leasen oder kaufen?" ist eine der häufigsten Fragen im Mittelstand. Die Antwort ist nicht „immer Leasing" oder „immer Kredit", sondern ergibt sich aus fünf einfachen Kriterien. Hier ist der Entscheidungsleitfaden.
Die fünf entscheidenden Fragen
- Wie lange brauche ich das Wirtschaftsgut? Langfristig (10+ Jahre) → tendenziell Kredit. Mittel (3–7) → meist Leasing.
- Wie schnell veraltet die Technologie? Schnell veraltend (IT) → Operating-Leasing. Stabil (Maschine) → Kauf möglich.
- Wie ist die Eigenkapitalsituation? Knapp → Leasing schont Eigenkapital. Komfortabel → Kauf oft günstiger.
- Welche steuerliche Wirkung will ich? Schneller Aufwand → Leasing. Langfristige AfA → Kauf.
- Welche Förderoptionen bestehen? KfW-fähig → meist Kredit. Reine Marktware → Leasing.
Beispielrechnung: Maschine 200.000 €
| Aspekt | Kauf (Bankkredit) | Vollamortisations-Leasing |
|---|---|---|
| Anschaffung | 200.000 € | 0 € (kein Kaufpreis) |
| Zins/Marge | 5,2 % p.a. | effektiv ca. 6,5 % p.a. |
| Laufzeit | 60 Monate | 60 Monate |
| Monatsrate | ca. 3.800 € | ca. 3.920 € |
| Gesamtkosten 5 J. | ca. 228.000 € | ca. 235.200 € |
| Steuerlicher Aufwand | AfA über 8 Jahre + Zinsen | Leasingrate voll absetzbar |
| Bilanzwirkung | Aktivierung + Verbindlichkeit | bilanzfrei (nach HGB) |
| Eigentum am Ende | ja | nein (oder Kaufoption) |
Wann Leasing wirtschaftlich gewinnt
- Wirtschaftsgut hat klaren Sekundärmarkt (Leasinggeber kalkuliert Restwert günstig)
- Steuerlicher Vorteil in den ersten 3 Jahren wichtig (Gewinn nicht durch AfA, sondern Leasingrate gemindert)
- Eigenkapital wird für andere Zwecke gebraucht
- Hausbank gibt keine günstigere Konditionen
Wann der Kredit klar besser ist
- KfW-Förderung möglich (typisch 1,5–2 % günstiger als Markt)
- Wirtschaftsgut soll langfristig im Eigentum bleiben
- Sondermaschine ohne Sekundärmarkt – kein Leasinggeber will sie
- Bilanzwirkung ist egal (Familienunternehmen ohne externe Investoren)
Mietkauf ist eine wenig genutzte Mischform: Sie zahlen monatliche Raten wie beim Leasing, das Wirtschaftsgut geht aber am Ende automatisch in Ihr Eigentum über. Damit kombinieren Sie die Liquiditätsvorteile des Leasings mit der Eigentumsperspektive des Kredits.
Die Entscheidungsmatrix
Punkte vergeben (max. 5 pro Frage):
- Pro Leasing: Eigenkapital schonen, schneller Aufwand, Bilanz schlank, kurze Nutzung, schneller Technologiewechsel
- Pro Kredit: Eigentum, KfW-Förderung, langfristige Nutzung, Sondermaschine, gute Eigenkapitalsituation
Ein klares Bild ergibt sich oft schon bei der dritten Frage.
Fazit
Leasing und Kredit sind unterschiedliche Werkzeuge – keines davon immer richtig. Wer die fünf Fragen ehrlich beantwortet und mit dem Steuerberater abstimmt, trifft eine deutlich bessere Entscheidung als per Bauchgefühl. KMU Finanzierung holt für Sie parallel Vergleichsangebote für beide Wege ein – damit die Wahl auf belastbaren Zahlen basiert.
Verfasst von KMU Finanzierung · Stand: 26.08.2025
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